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林广茂:期货市场里的人,会经常体会到钟摆的状态

2018-01-21 09:09:18网络 3293

1981年出生的林广茂,在2003年至2004年间,用2.8万元本金做期货,一个月炒到15万元,又用了半年达到600万元。之后进入资产飞速增长期,用了一年600万元做到13亿元,然后反手做空,用1亿元赚了7亿元,两年时间完成了2.8万元到20亿元的传奇交易。

林广茂于2002年前后毕业于北京物资学院证券期货专业,毕业后曾在北大“金融衍生品与期货高级研修班”接受了一年的专业培训,此后担任中纺操盘手职业投资人,据称其当时是中纺棉花唯一操盘手。现任天津易孚泽股权投资基金管理公司董事长。

林广茂最为业界津津乐道的投资经历是,在2010年一波堪称波澜壮阔的棉花行情中,坚持26个月,多棉持仓3万手赚220倍到13亿,2011年1亿元空棉1万手再赚7亿,成功创造了600万资金从浮亏60%到20个亿的传奇。

林广茂在期货市场上的战绩路人皆知,被誉为期货市场的新秀,他在微博中自称浓汤野人。林广茂为什么会一战成名,与其投资风格和思路休戚相关。

初级阶段:学招数

我最开始学这个行业的时候,在学校学的是技术。各种技术指标,配线图、成交量,包括图形运行的区间、长期利息的图表和变化速率等,各种各样分析价格变化和成交量变化的指标。

应该说,我当时是很用功的,是我们班综合积分第一名毕业的,整个技术包括跟期货证券有关的东西还是研究得比较透彻的。在这个阶段包括毕业之后到中纺,它的基本面、它的供求,包括政策和内外盘的套利,所有这些东西我把它归纳为在这个市场的“术”。

所谓的“术”就是技术。在我看来,不管是技术分析还是基本面分析,如果你掌握的只是它的一方面的话,它仅仅是称为一种“术”。

这些“术”属于一招鲜的东西。这一招如果你真正理解了、真正领会了,包括很多技术指标包括成交量以及一些内在的东西。你看懂了,你可以真正了解这个“术”。如果说你对这个“术”有很深的领会,知道它在什么情况下会发生作用,那你基本上可以做到所谓的在金融市场上的一招鲜。

我觉得这是投资者比较初级的阶段,就是要学招数。这个阶段是免不了的,初级的投资者进入这个市场都要经历这个阶段。

这个过程我认为包括基本面和技术面,所谓的供求也是一种“术”。并不是说哪个人把供求说清楚后,他就能对这个价格的走势能够完全有把握。因为当供求明朗之后,价格对它其实已经有了反映。对它未来的趋势并不能用现在的供求预测出来,所以它也只是一个辅助。这些也都是在“术”的层面。

进阶阶段:融会贯通

在经过“术”的层面以后,对我比较重要的一个阶段,就是在把这些术全都融会贯通之后,把它拆分开,你会发现它无非讲的就是价格是怎么变化的、成交量是大还是小、反映的市场上的人气,包括大家的动作、包括速率在成交量的变化下是快还是慢、包括区间是否会突破……

其实所有的这些“术”都是用一些动作组合起来的,而你把这些动作全部拆开以后,会变成一些很细微的动作。你会发现这些术最好的应用方法,是当你坐在市场面前,你心里没有什么判断的时候你根据市场的走势,然后把这些细微的动作去跟市场的变化进行反映。这才是我认为一个金融市场的交易者真正进阶了。

这个进阶,指的是他把所有的“术”融会贯通了。所以我认为投资者在进入到第二个阶段以后,他可以把所有的招数全部拆开,这个拆开的意义在于用一个没有观点的状态去观察市场。

当你发现市场发生的一个变化与你所认为的术可以契合的时候,你可以把所有的术拆成细微的动作。在到达这个阶段之后我认为投资者就可以做到很少赔钱了。

最高阶段:取势

在这个阶段之后又进行分化。一部分投资者会去求快。因为当这些术都拆成一个个动作之后,谁会赢呢?当然手快的人获利越高,或者说他在这个市场上越容易生存下去。

所以在这个阶段,求快是一种流派,一些人对这个市场有很快速的判断,积累微小的利润。这个方式很好但也有缺点,一个是我个人认为,我比较懒,这个东西太累。如果说你每天都这么去做的话很辛苦。第二个是它不容易控制。第三个是它很难做到单笔的量很大。

当你(操作)很快的时候,市场上发生一些系统性问题的时候容易失误。这种流派的投资者经常会遇到,当资金量做得很大的时候会碰到瓶颈。一个瓶颈是市场在短期内小范围波动的时候容纳不下你的资金;另一个瓶颈就是碰到系统性风险的时候等你砍完了,就是最低点。

在第二个阶段之后还有另外一条路,就是当你把术拆分之后可以去取势。取势对基本面和技术面都是一样的。就是说不管是基本面还是技术面,都只是描述大家进入这个状态之后所采取的一个投资哲学,就是变成取势。

我之前一直认为投资者取势,已经是到了投资者对于市场盈利的最高的阶段了。但是取势也有它的缺点。如果说你在取势的阶段发生了偏离,可能会比求快的人更难转向。这个阶段市场上已经很少人能做到了,但是做到这个阶段的人依然是“明星多,寿星少”。

人生像钟摆

最近我也一直在思考,为什么寿星少?因为我认为期货和金融市场是这个世界上变化最快的一块,比任何一个行业的变化都要快。

这个快不止表现在价格变化快,还表现在供求、表现在参与者的心理、表现在各个方面。而这也造成了所有人投资所依据的根,不管是求快、取势还是套利,这个根会变,而且变化巨大。即使是在期货市场最稳定的套利可能三、五年就会发生一次巨大的变化。

一旦你依据的根变了,那你很有可能就亏损了。这个根是不以人的意志来变化的。一个人长期依据的根一旦发生改变,人的意志是很难跟着一起改变的。

印度一个佛学家把庄子重新解释了一遍,他说人生就像一个钟摆一样。我觉得钟摆理论在期货市场里面比解释人生其他方面更切实。

期货市场里的人会经常体会到钟摆的状态。钟摆的概念就是说你摆的越高,回去的越狠,没有例外。这就是为什么我觉得市场中明星很多、寿星很少。明星只是比普通人摆的更高,但他输的也更惨,因为普通人输不了这么多。

这就是我认为市场上的投资者走到最高点后依然碰到的问题,就是摆脱不了钟摆的命运。

在这个市场上活得比较久、比较好的人,会在达到钟摆的最高点的时候,让摆锤的分量下降。就是当他认为自己很成功的时候他会出金,出金出的越多,钟摆下降的力度越小,那他可以走的更高一些。而当钟摆下降或者是走到反面的时候,把资金加进去。

我觉得这个时候钟摆理论会对大家有帮助。钟摆是靠惯性的,如果当你在最高点的时候,让它的摆锤越重,它反而上不去了。在越辉煌的时候越去减磅,在越低落的时候去找资金。

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编辑:安安
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